超微、NVIDIA芯片出货超预期 台积电...
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超微、NVIDIA芯片出货超预期 台积电涌大急单


      COVID-19(新冠肺炎)疫情年初强袭,冲击全球经济且压抑了终端消费需求,然封城、锁国等防疫措施,意外带动了宅经济发展,包括PC相关、在线游戏、游戏机与服务器需求扬升,相关供应链原预期上半年业绩恐大减,然目前预估跌幅将收敛,甚至逆势增长。

      其中,超微(AMD)、NVIDIA芯片出货逐月增强,2月底、3月起更向台积电分别追加7奈米、12奈米及16奈米急单,2厂营运表现于全球笼罩疫情危机中逆风抗跌,亦出乎预期成为台积电2020年营运有撑的关键要角。


 
台积电2020年营运有撑关键要角

      尽管2020年初中国大陆爆发肺炎疫情,造成生产链与消费活动几乎停摆,然国际半导体产业协会(SEMI)与市场纷预期疫情应是短期,若年中前疫情趋缓,下半年在需求递延与5G应用带动下,反弹力度相当可期,然疫情出乎意料在3月疾速蔓延,重创欧美、日韩与东南亚等逾180国,各大产业链与多家调研机构对于2020年半导体展望纷转趋保守,由正成长变成衰减。

      然值得注意的是,包括中国、欧美等各国为防堵疫情纷祭出禁足、封城、停工、锁国等措施,大力推行在家工作、远距教学,人们消费与娱乐行为也转向电商购物、在线游戏与游戏机,各式非接触式商机兴起,带动NB、DT相关、云端服务器及游戏机需求大增,意外使得相关供应链在危机中获得生机,迄今业绩表现超乎先前下修财测的悲观保守看法。

      半导体业者表示,此波疫情令全球在家工作、远距教学规模大增,带动了NB、显示器、平板、键盘、鼠标、耳机等相关急单涌现,但需求已逐渐饱和下,第2季底至第3季旺季买气恐怕急速下降,算是短期宅经济效应,对于产业链只是提前享受旺季,下半年恐难有喜讯报到。

      而真正值得观察的是云端带动服务器需求扬升,且可望一路旺到年底,相关供应链业绩由晶圆代工龙头台积电业绩率先报喜,且不断强调上半年是HPC订单加持,下半年亦是HPC撑场,显见2020年服务器产业成为遭遇手机、车用等需求大减的半导体产业的救命解药。

      当中,2019年营运大幅好转的超微,1月底时对于2020年首季营收展望相当保守,预期营收将季减15%,但对于全年仍相当有信心,预期全年营收将大增3成,主要增长动能除NB、DT平台Ryzen处理器系列销售稳健,最重要是市占率无到有的服务器处理器平台,至2020年底可望冲上1成大关,高价、高毛利产品将推升业绩飙上10多年新高。

      然而,意外受惠疫情带动服务器需求扬升,超微首季业绩跌幅可望收敛,第2季再加上NB、DT、板卡芯片销售大增下,业绩有机会写下10多年来同期高点,全年营收增幅有机会超过3成。

      而值得注意,半导体业者指出,因应Ryzen、Epyc系列芯片突然涌现的强劲需求,超微2、3月急向台积电7奈米制程追单,为台积电填补了苹果等手机芯片客户订单减少缺口,为台积电首季业绩稳健且获利创新高的功臣之一,且订单能见度已至年底。

      另外,由于疫情蔓延全球,许多人选择在家玩游戏或在线游戏,推升全球游戏产业链淡季营运不坠,如任天堂(Nintendo)Switch游戏机自疫情爆发迄今一机难求,近期为因应市场强劲需求,任天堂将扩大Switch全年1成产量,估计数百万台规模。

      而当中Switch及Switch Lite均搭载了NVIDIA的Tegra X1处理器,数百万颗急单对也处于疫情危机中的NVIDIA注入成长活水。此外,在线游戏需求大增推升电竞NB、DT与DIY组装需求,绘图卡销售淡季不淡,也对在全球独立绘图卡市场占有大宗版图的NVIDIA,带来优于预期的营收贡献。

      事实上,NVIDIA于年初针对疫情冲击,将2~4月营收展望调降1亿美元,目前估计影响将大幅降低,2020年全球笼罩疫情危机中,业绩不跌反升。

      据了解,NVIDIA Tegra X1处理器采用台积电16奈米制程,而绘图芯片方面,包括Pascal、Volta架构芯片亦分别采用台积电16、12奈米制程,下半年将推出的Ampere架构芯片则采用台积电7奈米制程,且已向台积电预订2021年第二波5奈米产能。

      因应宅经济发酵,NVIDIA亦于2、3月扩大下单台积电,与超微同是台积电上半年业绩不坠关键、全年HPC展望乐观的关键。







来自:陈玉娟/新竹